CFD-Spread: Was er kostet und wie Sie sparen

Viele Einsteiger konzentrieren sich beim Brokervergleich auf Mindesteinlagen und Plattformdesign. Der Spread rutscht dabei oft ans Ende der Prioritätenliste. Das ist ein teurer Fehler.

Der Spread (auf Deutsch: Spanne) ist die Differenz zwischen dem Preis, zu dem Sie einen CFD kaufen können (Ask), und dem Preis, zu dem Sie ihn verkaufen können (Bid). Diese Differenz wird nicht als separate Gebühr ausgewiesen, sondern ist direkt in den Kurs eingepreist. Jede Position startet dadurch automatisch mit einem kleinen Minus, das der Markt zunächst aufholen muss.

Ein einfaches Beispiel: EUR/USD notiert mit einem Verkaufskurs von 1,10000 und einem Kaufkurs von 1,10010. Die Differenz beträgt 0,00010 - also 1 Pip. Bei einem Standard-Lot entspricht ein Pip ungefähr 10 US-Dollar. Wer also eine Position eröffnet und sofort wieder schließt, verliert bereits diesen Betrag, noch bevor der Markt sich überhaupt bewegt hat.

Für aktive Trader summiert sich das schnell. Zehn Trades pro Woche mit einem Spread von 1 Pip auf einem 0,1-Lot-Konto bedeuten rund 10 Euro Spreadkosten wöchentlich - allein durch die Transaktionsgebühr, unabhängig davon, ob die Trades Gewinn oder Verlust bringen. Wer CFD-Broker-Spread-Kosten reduzieren möchte, muss deshalb zuerst verstehen, wie der Spread berechnet wird und welche Faktoren ihn beeinflussen.

Aktuell nennen Brokervergleiche für Libertex bei EUR/USD einen Mindestspread von 0,60 Pips und einen durchschnittlichen Spread von etwa 1,13 Pips. Diese Spanne zwischen Mindest- und Durchschnittswert zeigt bereits, dass Werbebotschaften und Handelswirklichkeit auseinanderfallen können.

Die Grundformel für Spreadkosten

Die Berechnung der tatsächlichen Spreadkosten folgt einer einfachen Formel:

Spreadkosten = Spread in Pips × Pip-Wert × Positionsgröße

Bei einem Spread von 1 Pip, einem Pip-Wert von 10 US-Dollar und einer Positionsgröße von 1 Standard-Lot entstehen Kosten von 10 US-Dollar pro vollständiger Transaktion (Eröffnung und Schließung). Bei 0,1 Lot sind es 1 US-Dollar. Klingt wenig - aber bei 50 Trades im Monat summiert sich das auf 50 US-Dollar, die der Markt erst erwirtschaften muss.

Wann Spreads besonders stark ins Gewicht fallen

• Scalping und Daytrading: Viele Positionen mit kleinen Kurszielen bedeuten, dass der Spread einen großen Teil des angestrebten Gewinns ausmacht.
• Kleine Konten unter 500 Euro: Jede fixe Transaktionsgebühr wirkt prozentual stärker. Mehr dazu im Artikel Günstigster CFD Broker für kleine Konten.
• Hoch gehebelte Positionen: Der Hebel vergrößert den Nominalwert der Position, nicht aber die Spreadkosten - die Gewinnschwelle steigt dennoch.
• Häufig gehandelte Instrumente: Bei EUR/USD, DAX 40 und anderen liquiden Märkten sind Spreads meist enger als bei exotischen Paaren.

Der Unterschied zwischen variablen und festen Spreads

Variable Spreads können in ruhigen Marktphasen sehr eng sein, weiten sich aber bei Nachrichten, geringer Liquidität oder außerhalb der Haupthandelszeiten erheblich aus. Feste Spreads bieten mehr Planbarkeit, liegen aber oft dauerhaft höher. Für Einsteiger, die günstige Spreads bei CFD-Brokern suchen, ist der durchschnittliche Spread zur eigenen Handelszeit die relevantere Kennzahl als der beworbene Mindestwert.

Hinzu kommen weitere Kostenpositionen, die beim Vergleich nicht fehlen dürfen: Finanzierungskosten für Übernachtpositionen (Swaps), Kommissionen, Währungsumrechnungsgebühren und mögliche Inaktivitätsgebühren. Libertex beispielsweise berechnet nach 180 Tagen Inaktivität eine Gebühr von 10 Euro pro Monat. Wer diese Kosten ignoriert, vergleicht Äpfel mit Birnen.

1. Durchschnittliche statt minimale Spreads vergleichen

Der erste Schritt beim Spread-Kosten-Reduzieren im CFD-Handel ist ein ehrlicher Vergleich. Fragen Sie nicht nur nach dem Mindestspread, sondern nach dem typischen Spread während Ihrer Handelszeiten. Für einen vollständigen Überblick empfiehlt sich auch ein Blick auf unseren Artikel zu Forex-Brokern mit den niedrigsten Spreads.

2. In liquiden Marktzeiten handeln

EUR/USD-Spreads sind während der europäischen und amerikanischen Hauptsession (überlappend zwischen 14:30 und 17:00 Uhr MEZ) typischerweise am engsten. Rund um Zinsentscheidungen der EZB oder der Fed, Arbeitsmarktberichte und Inflationsdaten steigen Spreads dagegen oft sprunghaft an.

3. Unnötig häufiges Handeln vermeiden

Jede neue Position zahlt den Spread neu. Wer zehnmal täglich handelt, zahlt zehnmal die Transaktionskosten. Eine disziplinierte Handelsstrategie mit wenigen, gut begründeten Trades reduziert die kumulierten Kosten deutlich.

4. All-in-Kosten berechnen, nicht nur den Spread

Die relevante Formel lautet: All-in-Kosten = Spreadkosten + Kommission + Finanzierungskosten + sonstige Gebühren. Ein Broker mit 0 % Kommission kann trotzdem teurer sein als ein Broker mit enger Spread plus Kommission - je nach Handelsvolumen und Haltedauer.

5. Kommissionsmodelle korrekt einordnen

Bei Libertex wird für das Forex-Trading in aktuellen Übersichten ein provisionsfreies Modell beschrieben, bei dem Spread und Finanzierungskosten die Hauptkostenpositionen darstellen. Für andere Instrumente oder Kontomodelle können abweichende Gebühren gelten. Prüfen Sie die aktuellen Konditionen direkt im offiziellen Preisverzeichnis.

6. Übernachtpositionen kritisch kalkulieren

Finanzierungskosten (Swaps) für Positionen, die über Nacht gehalten werden, können einen engen Spread schnell übertreffen. Wer Swing-Trading betreibt, sollte Swaps ausdrücklich in die Strategie einkalkulieren. Mehr dazu im Artikel Wie funktioniert Overnight-Handel und was kosten Swaps?

7. Demo- und Live-Spreads vergleichen

Ein Demokonto zeigt Spread-Ausweitung, Orderausführung und Slippage oft nicht identisch wie das Live-Konto. Beobachten Sie nach dem Start mit echtem Kapital zunächst bei kleinen Positionen, ob die angezeigten Spreads mit den Erwartungen übereinstimmen. Wie ein Demokonto sinnvoll genutzt wird, erklärt unser Artikel Was ist ein Demokonto und wie übe ich Forex damit?

Regulierung und Anlegerschutz

Für deutsche Privatanleger ist die regulatorische Absicherung ein zentrales Auswahlkriterium. CFD-Broker, die in Deutschland tätig sind, benötigen entweder eine direkte BaFin-Lizenz oder operieren über MiFID-II-Passporting aus einem anderen EU-Staat. Die BaFin führt unter bafin.de eine öffentliche Warndatei nicht autorisierter Anbieter. Außerdem gilt für alle EU-regulierten Broker die Pflicht zur negativen Saldoschutzgarantie (Negative Balance Protection), die verhindert, dass Sie mehr verlieren als Ihr eingezahltes Kapital.

Die ESMA-Hebelobergrenzen begrenzen das Risiko zusätzlich: maximal 30:1 für wichtige Währungspaare wie EUR/USD, 20:1 für andere Paare und Gold, 10:1 für Rohstoffe und kleinere Indizes sowie 5:1 für Einzelaktien. Ein niedrigerer Hebel reduziert den Nominalwert der Position und damit die absoluten Spreadkosten - nicht jedoch den prozentualen Anteil am eingesetzten Kapital.

Steuerliche Besonderheiten

CFD-Gewinne unterliegen in Deutschland der Abgeltungssteuer von 25 % plus Solidaritätszuschlag, insgesamt rund 26,375 %. Der Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro pro Person (2.000 Euro für Ehepaare) bleibt steuerfrei. Wichtig: CFD-Verluste können seit der Gesetzesänderung 2021 nur noch mit anderen CFD-Gewinnen verrechnet werden, begrenzt auf 20.000 Euro pro Jahr. Broker mit Sitz im Ausland führen keine Abgeltungssteuer automatisch ab - Sie müssen Gewinne selbst über die Anlage KAP in der Steuererklärung angeben. Mehr zu diesem Thema finden Sie im Artikel Forex Trading Steuern Deutschland.

Einzahlungsmethoden

Für deutsche Trader empfehlen sich SEPA-Überweisungen (kostenlos, 1-2 Werktage) oder Sofort/Klarna für sofortige Einzahlungen. Bei Kreditkartenzahlungen können deutsche Banken Barvorschussgebühren berechnen - ein oft übersehener Kostenfaktor, der den Vorteil eines günstigen Spreads teilweise neutralisiert.